سایت کتاب پیچ بهترین سایت دانلود کارآموزی و پروژه

تعداد صفحات:101
نوع فایل:word
فهرست مطالب:
چکیده
فصل اول : کلیات پژوهش
مقدمه
تعریف و بیان مسئله پژوهش
ضرورت و اهمیت پژوهش
اهداف پژوهش
اهداف فرعی پژوهش
سوالات پژوهش
فرضیه های پژوهش
مدل مفهومی پژوهش
متغیرهای پژوهش
متغیر مستقل
متغیر وابسته
جنبه جدید بودن و نوآوری پژوهش
قلمرو پژوهش
قلمرو موضوعی پژوهش
قلمرو مکانی پژوهش
قلمرو زمانی پژوهش
فصل دوم : مبانی نظری و پیشینه پژوهش
مقدمه
تعریف واژگان کلیدی
ریسک
ریسک سیستماتیک
شاخص ریسک سیستماتیک (β)
بازده سهام
تحلیل موجک
مبانی نظری تحقیق
ریسک مالی
ریسک غیرسیستماتیک
ریسک های غیر مالی شامل
منابع ریسک مالی
ریسک بازار
ریسک اعتباری
ریسک مدل
ریسک عملیاتی
ریسک قانونی
انواع ریسک مالی
روشهای پیش بینی قیمت اوراق بهادار
روش پرتفوی یا تئوری گشت تصادفی
روش اساسی یا تجزیه و تحلیل بنیادی
روش نموداری یا تجزیه و تحلیل تکنیکی
برخی از اصطلاحات سرمایه گذاری
مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای
عوامل موثر بر ریسک و بازده سرمایه گذاری در محصولات مالی
فصل سوم : روش شناسی پژوهش
مقدمه
روش تحقیق
ابزار گردآوری اطلاعات و روش تجزیه و تحلیل آن
قلمرو پژوهش
روش جمع آوری اطلاعات
شیوه گردآوری اطلاعات
روایی و اعتبار داده ها
جامعه و نمونه آماری
مدل پژوهش
متغیرهای پژوهش
متغیر مستقل
روش تجزیه و تحلیل داده ها
تحلیل طیفی
محدودیت های تحلیل طیفی
تحلیل موجک
تبدیل فوریه
تبدیل فوریه پنجره ای (WFT)
تبدیل موجک پیوسته CWT
تبدیل موجک حداکثر همپوشایی
فصل چهارم : تجزیه و تحلیل داده ها
مقدمه
تشریح روشهای آماری جهت آزمون فرضیه های پژوهش
آمار توصیفی
آزمون های فرضیات
آزمون فرضیه دوم
آزمون فرضیه سوم
آزمون فرضیه چهارم
فصل پنجم : نتیجه گیری و پیشنهادات
مقدمه
نتایج فرضیات بر اساس تحلیل موجک
محدودیتهای پژوهش
پیشنهادات پژوهش
پیشنهادات براساس نتیجه فرضیه ها
پیوست ها
منابع و ماخذ

فهرست اشکال:
مدل مفهومی تحقیق
نمونه ای از تبدیل فوریه
نمونه ای از تبدیل فوریه سری
نمونه هایی از تبدیل فوریه پنجره ای
نمونه ای از تبدیل موجک پیوسته
مقایسه نحوه تقسیم بندی صفحه زمان – فرکانس (زمان – مقیاس) در سه تبدیل موجک، فوریه و فوریه پنجره ای

فهرست جداول:
شرکت های نمونه آماری تحقیق از سال های 93-88
اطلاعات توصیفی متغیرها
ریسک ها
رابطه معناداری
نتایج رگرسیون در دوره های کم نوسان

چکیده:
در بازار سرمایه یکی از مهمترین مباحث ارتباط بین ریسک و بازده است، مخصوصاً ریسک سیستماتیک؛ زیرا اعتقاد بر این است که بازده سهام فقط تابعی از ریسک سیستماتیک است. تحقیقات بسیاری در زمینه بررسی رابطه بین ریسک و بازده انجام شده است. از جمله این تلاش ها، تحقیقی است که توسط شارپ انجام شده است. که با معرفی (مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای) را فرض کرد که بین ریسک سیستماتیک و بازده اوراق بهادار رابطه خطی ساده و مثبتی وجود دارد. بمنظور آزمون فرضیات تحقیق ابتدا دوره تحقیق را بر اساس وارایانس شاخص های تولیدات شرکت های سهامی مورد آزمون به دو دسته دوره های پر نوسان و کم نوسان تقسیم شده است. سپس اطلاعات مربوط به ریسک سیستماتیک و بازده سهام در دوره های پر نوسان و کم نوسان را با روش تبدیل موجک گسسته همپوشانی (DWT) و با موجک دابشیز 4 با استفاده از نرم افزار spss به دوره زمانی کوچک تر تجزیه نموده، سپس به منظور آزمون فرضیه های تحقیق، از تحلیل رگرسیون استفاده شده است. نتایج آزمون فرضیه های تحقیق نشان میدهد رابطه معناداری بین ریسک سیستماتیک و بازده در دوره زمانی پر نوسان در افق های زمانی میان مدت و بلند مدت وجود دارد. همچنین در دروه های زمانی کم نوسان نیز در افق های زمانی میان مدت رابطه معناداری میان ریسک سیستماتیک و بازده وجود دارد. ولی فقط در افق زمانی بلندمدت 176 روزه رابطه معنادار میان ریسک و بازده به اثبات میرسد.
تحقیق حاضر به بررسی رابطه بین بازده سهام و ریسک سیستماتیک در افق های زمانی میان مدت و بلند مدت
و بررسی تاثیر میزان نوسانات بازار بر رابطه فوق در شرکتهای سهامی در سالهای 1388 تا 1393 بررسی شده است.

مقدمه:
سرمایه گذاری یک امر ضروری و حیاتی در جهت رشد و توسعه اقتصادی هر کشور است. برای این که وجوه لازم جهت این سرمایه گذاری فراهم آید، باید یکسری منابع برای تامین سرمایه وجود داشته باشد. بهترین منبع برای تامین سرمایه پس انداز های مردم یک جامعه است. بورس اوراق بهادار بهترین مکانیزمی است که امکان استفاده از پس اندازها را در بخش تولید فراهم می آورد. پس بورس از یک طرف پس اندازهای سرگردان را به سمت تولید سوق میدهد و از طرف دیگر احتیاجات مالی شرکتها و موسسات را برآورده میکند.
اصل ثابتی در فرهنگ سرمایه گذاری وجود دارد مبنی بر اینکه سرمایه گذار از ریسک و خطر گریزان است و به سوی بازده و سود تمایل دارد. به همین خاطر است که سرمایه گذاران ریسک گریز از ورود سرمایه خود به جاییکه خطر و ریسک وجود دارد یا افق نامشخصی در برابر سود و اصل سرمایه شان هست، امتناع میکنند؛ اما آیا میتوان جایی را پیدا کرد که سرمایه گذاری در آن ریسک نداشته باشد؟ ریسک و خطر از دست دادن اصل و فرع سرمایه در همه جا هست، بعضی سرمایه گذاری ها پرخطرند و برخی کم خطر. سرمایه گذار با توجه به میزان خطر و ریسک سرمایه گذاری، انتظار سود و بازده متناسب را دارا می باشد. معمولاً سرمایه گذاران به وسیله تجزیه و تحلیل های مالی خود به دنبال بازدهی متناسب، یا توجه به ریسک مربوط میباشند. در یک بازار متعارف که در آن عوامل بازار واجد اطلاعات میباشند، بازده بالا همواره ریسک بالاتری را نیز به دنبال خواهد داشت. این موجب می شود که همواره تصمیم گیری جهت سرمایه گذاری بر اساس روابط میان ریسک و بازده صورت گیرد و یک سرمایه گذار همواره دو فاکتور ریسک و بازده را در تجزیه و تحلیل و مدیریت سبد سرمایه گذاری های خود مدنظر قرار دهد؛ به عبارت دیگر، سرمایه گذاری بعنوان یک تصمیم مالی همواره دارای دو مولفه ریسک و بازده. بوده که مبادله این دو، ترکیبهای گوناگون سرمایه گذاری را عرضه می کند.
از بعد تقاضا برای منابع مالی، شرکتها باید سعی کنند که وجوه مورد نیاز خود را به طریقی تهیه کنند که هدف اصلی صاحبان شرکت، یعنی افزایش ارزش شرکت، تحقق یابد. در بعد عرضه سرمایه، سرمایه گذاران سعی دارند که حتی الامکان پس اندازهای خود را در جایی سرمایه گذاری کنند که بیش ترین بازده را داشته باشد؛ اما در این راستا به ریسک مربوط به سرمایه گذاری نیز توجه دارند و در صورتی تحمل ریسک را پذیرا میشوند که بابت آن ما به ازای عایدشان گردد و این ما به ازا چیزی جز بازده بیشتر سرمایه گذاری ها نخواهد بود. لذا به منظور سرمایه گذاری در بورس ریسک و بازده سرمایه گذاری ها همزمان باید مورد توجه قرار گیرد. به همین علت شناخت ارتباط بین میزان ریسک و بازده از جهت تصمیم گیری سرمایه گذاران اهمیت ویژه ای دارد.
اهمیت ریسک و بازده و فقدان الگوی کامل و مورد پذیرش اهل فن، موجب شده تا پژوهشگران زیادی بخش عمده ای از پژوهشهای خود را به این موضوع اختصاص دهند، به علاوه جذابیت موضوع به دلیل فراگیر بودن آن در بازارهای مالی نیز عامل محرک دیگری بوده است، به طوری که در چند دهه اخیر قسمت زیادی از تحقیقات بازار سرمایه و متون درسی دانشگاهی به تبیین و تشریح الگوی ریسک و بازده اختصاص یافته است.
در این پژوهش به دنبال یافتن ارتباط معنی دار بین ریسک سیستماتیک و بازده سهام در بورس اوراق بهادار با روشی متفاوت از روشهای مرسوم اقتصاد سنجی هستیم. بدین منظور اقدام به بررسی همزمانی ها با استفاده از روش موجک خواهیم کرد.